No Le Digas A Nadie Acerca De Esta Historia Sobre Trading Hft Poder Jump

No le digas a nadie acerca de esta historia sobre Trading HFT Poder Jump Lejos de Wall Street en un barrio de Chicago una vez sinónimo de deterioro urbano, dos veteranos de la industria de futuros están utilizando el secreto y la velocidad a las fortunas de menta. Su firme, Jump Trading LLC, era casi invisible hasta que fue uno de seis compañías citados en abril por los fiscales de Nueva York. Jump ha ascendido a las filas de los comerciantes de alta frecuencia durante los últimos 15 años para convertirse en una de las principales empresas en la Bolsa Mercantil de Chicago, donde $ 925 billón de derivados cambió de manos el año pasado. Su facturación anual ha superado la mitad de mil millones de dólares. La compañía fue fundada por comerciantes Bill DiSomma y Paul Gurinas, cuyas cabezas nivel causó que se destacan en la cacofonía de un piso de negociación de Chicago. Hoy en día, el dinero par de paquetes entre 20 o más equipos, cada uno que guardan sus modelos de ordenador de los otros a acciones, bonos y materias primas del comercio con las estrategias que van casi tan rápido como la luz. "Billy fue uno de los pocos, chicos verticales stand-up en los boxes", dijo Yra Harris, dueño de Praxis Trading que sabía DiSomma cuando trabajaban en los pozos de comercio de Chicago durante la década de 1990. "Tenía una muy buena presencia. Había todo tipo de juegos que se está reproduciendo en los pits, pero él no era uno de los que ensució otros a su alrededor ". Como corresponde a su historia de sigilo, ni la empresa ni sus directores hablaron para este artículo, y tres personas familiarizadas con el asunto dijeron los ex empleados se les dijo que no hablara con Bloomberg News. 'Bajo perfil' Renuencia de Jump hablar viene como acuerdos entre los intercambios financieros y firmas de HFT están siendo examinadas por el fiscal general de Nueva York Eric Schneiderman y la Commodity Futures Trading Commission de Estados Unidos. Jump no ha sido acusado públicamente de mala conducta por cualquier investigador gubernamental. "Aunque Jump es bien conocido y respetado dentro de la industria, mantienen un perfil muy bajo más allá de los estrechos límites de la contratación electrónica", dijo William Sterling, ex jefe de negocios electrónicos que de UBS AG acciones globales co-dirige promontorios Technologies LLC, una cuantitativa empresa comercial. La sede de salto se encuentran al norte del distrito financiero de Chicago en un área una vez dominado por uno de los proyectos de vivienda pública más peligrosos de la nación, viviendas Cabrini-Green, cuyos altos edificios fueron demolidos durante la última década. Sus oficinas se encuentran en el antiguo almacén de Montgomery Ward, un remanente de días de la ciudad como la capital de pedidos por correo de los EE. UU. Jump tiene cerca de 350 empleados que también trabajan en oficinas en Nueva York, Londres y Singapur, de acuerdo con una versión de su sitio web que se eliminó a principios de este año. Mientras que la compañía cerca llevada a cabo, que comercia con su propio dinero, hace algunas revelaciones sobre su funcionamiento interno o las finanzas, hay pistas sobre su tamaño. Registros Públicos Algunas de sus presentaciones financieras son públicas. En el año 2010, Salto reportó una utilidad neta de $ 268 millones y los ingresos operativos de $ 512 millones para ese año, de acuerdo con documentos presentados ante la Securities and Exchange Commission. Ganancias ascendió a $ 316 millones en 2008, según otro documento presentado ante el regulador. A finales de marzo de 2014, poseía acciones de Estados Unidos por un valor de $ 239 millones, según datos compilados por Bloomberg a partir de una presentación de la SEC. El año pasado, Salto pagó CME Group Inc. mayor bolsa de futuros del mundo, $ 83 millones en comisiones de operación, mientras que reciben alrededor de $ 17 millones para las actividades de creación de mercado, según un documento SEC separado que no identifica Jump por su nombre. En abril, Salto trató de forzar Twitter Inc. para revelar que se hacía pasar como uno de sus empleados publicar tweets. Después de Bloomberg News en abril reveló que Schneiderman citado Jump como parte de una investigación de la industria, la empresa comercial borró la mayor parte de su sitio web. 'Miles de millones Hecho' "Por lo que entiendo, que han hecho miles de millones en ganancias", dijo James Koutoulas, director ejecutivo de Typhon Capital Management LLC en Chicago, quien dijo que tiene amigos con lazos para saltar. Después de la polémica agitada por el libro de Michael Lewis "Flash Boys", que dijo que el mercado de valores de Estados Unidos está amañado ", los chicos de negociación de alta frecuencia están tratando de evitar cualquier tipo de publicidad", dijo. Ni DiSomma, 49, ni Gurinas, de 46 años, respondieron a las solicitudes de teléfono o correo electrónico para las entrevistas, y Jump no respondieron a los mensajes enviados a su "preguntas de los medios", dirección de correo electrónico. La empresa se negó a reunirse con Bloomberg News en una visita no programada por un reportero a sus oficinas en abril. Las reuniones posteriores con el jefe de operaciones de salto, Matt Schrecengost, organizado por Tessa Wendling, consejero general de la firma, fueron cancelados. Ella no devolvió las llamadas telefónicas o mensajes de correo electrónico en busca de comentarios. La humildad innata La humildad es innata en Gurinas, según su madre. "No le gustan las historias sobre él, y así no querría a ninguno de sus amigos para hablar de él", dijo Nola Gurinas en una entrevista telefónica. Mientras que algunas empresas de alta frecuencia fueron creadas por los programadores de computadoras, DiSomma y Gurinas eran comerciantes de pozo en el CME - los tipos que gritan y agitan sus brazos para conseguir los mejores precios. Se conocieron en 1992, y, como los mercados financieros comenzaron a migrar a la contratación electrónica, vieron el potencial del uso de las computadoras para aprovechar las diferencias de precios en los diferentes mercados, una táctica llamada arbitraje. En 1999, DiSomma y Gurinas izquierda para iniciar su propia empresa, Akamai Trading LLC, en asociación con John Harada. William Shepard, miembro del consejo de CME Group desde 1997, compró una participación aunque está de acuerdo de no involucrarse en la gestión, de acuerdo con un ex empleado Jump. Harada dejó a co-iniciar su rival Allston Trading LLC, y DiSomma y Gurinas cambió el nombre de Akamai Trading en 2001 para saltar, un guiño a cómo los comerciantes llaman la atención a sí mismos en los pisos de cambio. Shepard es el único director CME Group sin una foto junto a su biografía en la página web de la bolsa. Sus enlaces para saltar requieren el intercambio de revelar cualquier relación financiera entre las dos empresas, debido a su condición de miembro de la junta. CME Group no dio el nombre de la empresa para la que trabaja en la presentación ante los reguladores a principios de este año que reveló los pagos entre Salto y el intercambio. Shepard no devolvió las llamadas telefónicas o mensajes de correo electrónico en busca de comentarios. Política de conflicto de interés del CME Group prohíbe a los miembros de mesa en la votación de asuntos en los que podían se beneficiarán, dijo Anita Liskey, portavoz para el intercambio. Ella se negó a comentar sobre Shepard o Jump. Saltar contrató a científicos, matemáticos y programadores para construir algoritmos complejos para el comercio de Estados Unidos y de renta variable europeos, futuros, divisas y bonos a velocidades medidas en fracciones de segundo. A diferencia de otras empresas que arriendan torres de microondas para afeitarse milisegundos el tiempo que se tarda en enviar órdenes de negociación en los EE. UU. y Europa, saltar los compra a través de una subsidiaria, incluyendo una torre en Bélgica que una vez fue utilizado por la Organización del Tratado del Atlántico Norte. 'Líder de la industria' "Nos hemos convertido en un líder del sector, el establecimiento de silencio en el estándar para las estrategias de negociación sofisticadas", dijo Saltar sobre una versión ya borrado de su sitio web. Jump es una de las pocas firmas de HFT que han hecho de la inversión para convertirse en un miembro compensador al CME Group con sede en Chicago. Eso significa que paga las comisiones de operación más bajos a cambio de mantener los mínimos de capital preestablecidos, de acuerdo con las reglas de CME Group. También debe contribuir efectivo y valores de centro de intercambio de fondo de garantía de CME Group. DiSomma y Gurinas, que creció en el área de Chicago y se graduó de la Universidad de Illinois en Champaign-Urbana, son opuestos, de acuerdo con los ex empleados. DiSomma es chistes salientes y grietas, mientras Gurinas es reservada y prefiere la vida tranquila, las personas que los conocen, dijo. 'Guy Quiet' Scott Davis trabajó junto Gurinas en 500 Índice de los Pobres Estándar futuros boxes durante la década de 1990. "No era tu chico típico bocazas, bullicioso en la boca", dijo Davis. "Él era un tipo tranquilo. Se fue a lo suyo ". DiSomma vive modestamente para los estándares de Wall Street. A veces se dirigía a su trabajo en una camioneta y es dueño de una casa de 111 años de edad, en el suburbio de Oak Park de Chicago - una zona conocida por los diversos orígenes económicos de sus residentes. DiSomma compró su casa, ubicada a una cuadra al sur de las vías del ferrocarril, por $ 645.000 en 1999, según los registros del condado. Por el contrario, el fundador de otra empresa comercial de alta velocidad, Virtu Financial Inc. Vicente Viola, es la venta de su 19-sala de Manhattan adosado en $ 114 millones, anuncios inmobiliarios muestran. DiSomma también es propietaria de una granja de 623 acres (2,5 kilómetros cuadrados) en Cuba, Illinois, cerca de 200 millas (322 kilómetros) al suroeste de Chicago, donde la caza de ciervos, faisanes y pavos y peces de lobina negra, según las fotos en el sitio web de la propiedad . Hospital de Donación Su fundación familiar tenía $ 29.8 millones al final de 2012, según las últimas declaraciones de impuestos. DiSomma donó $ 25 millones a un hospital y la universidad médica en Peoria, Illinois, en 2011, según el Star Journal, un periódico de la ciudad. El hospital había tratado a su hija después de que fue herido en un accidente de vehículo todo terreno. "En Jump Trading, lo que hacemos. que no es exactamente la obra de Dios ", dijo DiSomma en febrero de 2010 entrevista con la estrella Diario. "Lo que ustedes hacen aquí abajo está más cerca de la obra de Dios", dijo refiriéndose al hospital de niños del OSF San Francisco Medical Center, que utiliza la donación de DiSomma para construir un centro de entrenamiento llamado Simulación Trading Jump and Education Center. Gurinas, cuya esposa es un reclutador en Salto, vive con su familia en Lincoln Park, un barrio de lujo en el lado norte de Chicago. Él gastó $ 3,1 millones en 2006 en una casa de 3,690 pies cuadrados, de acuerdo con el Asesor del Condado de Cook. Gurinas también es propietaria de la tierra y un rancho en Montana. Un afiliado Jump tiene una licencia de microondas en Missoula, Montana. Informes de Gobierno Una de las especialidades de la empresa es el comercio de forma rápida en la información contenida en las publicaciones estadísticas del gobierno, de acuerdo a dos competidores de la empresa y un ex empleado. Saltar pre-carga sus algoritmos de negociación en función de si, por ejemplo, la tasa de desempleo aumentará o disminuirá, a continuación, ejecuta la estrategia dentro de pequeñas fracciones de segundo tras el anuncio, dijo que el ex empleado. Las operaciones programadas suelen explotar las diferencias de precios entre los fondos cotizados en base a la SP 500 valores de índices y futuros en base a la SP cotizaba a CME Group, dijo que el ex empleado. Ellos siguen este arbitraje a través de muchos índices y futuros de las acciones, como las agrupaciones Nasdaq o Russell de acciones, así como en los mercados del Reino Unido y Alemania, dijo la persona. Para tener éxito en los EE. UU. Jump necesaria la conexión más rápida entre el centro de datos de la Bolsa de Valores de Nueva York en Nueva Jersey y las instalaciones del CME Group afueras de Chicago. Ahorrando tiempo Entonces, como ahora, las empresas compiten ferozmente para afeitarse milisegundos el tiempo de ida y vuelta. Eso significaba que si Jump había firmado un contrato de arrendamiento en una red de fibra óptica y luego uno más rápido se construyó más tarde, sería alquilar espacio en que uno, también, dijo que el ex empleado. En un momento, la empresa tuvo acceso a cuatro líneas de fibra óptica diferentes, dijo el ex empleado. La firma también fue de los primeros en utilizar torres de microondas para enviar información entre Illinois y Nueva Jersey, de acuerdo con los ejecutivos de las empresas rivales. Jump también utiliza microondas en Europa, incluyendo una torre que compró el año pasado que transmite mensajes para el ejército de Estados Unidos durante la Guerra Fría. Aunque puede llevar menos datos, microondas puede viajar en distancias más o menos la mitad del tiempo, incluso de los cables de fibra óptica más avanzada. Saltar protege su marca. En abril, se presentó una petición en un tribunal de distrito de Illinois para obligar a Twitter a revelar quién estaba detrás de una cuenta utilizando el nombre "jumptradingalgoswild." Jump dijo que la cuenta fue autorizado y que necesitaba el nombre del titular de la cuenta "que pueden ser responsables en daños por hacerse pasar Trading Jump and infringir la propiedad intelectual de Salto, incluyendo sus marcas ". Caso Abandonado Sin especificar por qué, Jump y Twitter solicitaron que el caso sea desestimado a finales de junio, que era, según registros de la corte en Chicago. La cuenta de Twitter ya no está activa. Stacie Hartman, abogado de Jump que aparece en la petición, y el representante legal de Twitter, Jade Lambert, no devolvieron las llamadas telefónicas solicitando comentarios. Oficinas de estilo industrial de salto, que ocupan dos pisos del edificio de ocho pisos, son una mezcolanza de pilares de hormigón, expuesto cableado gastos generales y de iluminación y de cristal elegantes puertas. La atmósfera de la oficina es similar a una empresa de Silicon Valley, con los empleados vestir casualmente. Se han atendido el almuerzo todos los viernes, horas felices patrocinados por la empresa y eventos deportivos. La firma mantiene picnics anuales de verano y las fiestas se han celebrado en el Instituto de Arte de Chicago y el Museo Field. 'Muy buscado' "Jump es una de las tiendas de comercio de alta frecuencia que es muy buscada por nuestros candidatos, que han a menudo nos ha comunicado que tienen una muy fuerte el trabajo duro y recompensa duramente cultura", dijo Deepali Vyas, fundador de VNV Partners , una firma de reclutamiento en Nueva York. Mientras Jump se describe como tener un "ambiente informal y la estructura organizativa horizontal", según una antigua versión de su página web, tiene una configuración inusual en comparación con sus rivales. Saltar alquila equipos y otras infraestructuras a sus comerciantes, que se organizan en equipos comerciales independientes. Los grupos funcionan como centros de costos separados y son atendidos por tan sólo dos personas o tanto como alrededor de 20, de acuerdo a dos ex empleados. Algunos grupos de comercio en los mercados, mientras que otros se centran en una. Saltar aplica su ética secreto dentro de la empresa. Los equipos no comparten información acerca de las estrategias con los demás negociación - grupos rentables son recompensados ​​con más tecnología o dinero para comerciar con, dijeron los ex empleados. Equipos Fundadores DiSomma y Gurinas sentarse con los comerciantes y cada uno tiene sus propios equipos. Saltar Core Strategies, dirigido por Gurinas, causó resentimiento dentro de la empresa debido al crecimiento de sus activos, dijeron los ex empleados. Entre los equipos de éxito son estadístico Trading Group, o STG, que ha sido dirigido por los ex comerciantes Citadel LLC Tom Gallagher y Satyanarayana Dharanipragada. Otros grupos se han dirigido por Igor Pavlovsky, un graduado del Instituto de Tecnología de Massachusetts que comercia monedas, y ex-empleados de Citadel Ken Terao y Alexei Kamenev. Mensajes dejados por Gallagher, Dharanipragada, Pavlovsky y Terao no fueron devueltos, y Kamenev negaron a hacer comentarios. Un éxodo de los empleados a Salta de Ciudadela fue objeto de un choque entre Chicago firma de fondos de cobertura del multimillonario Ken Griffin y Jump en 2012. Ciudadela dijo ex trabajadores pueden haber tomado estrategias de negociación por cuenta propia y código informático por valor de cientos de millones de dólares para saltar. Saltar dijo que la ciudadela fue haciendo mal uso de los tribunales para obtener información sobre un competidor. James Chiu Un juez de Illinois rechazó la oferta de Ciudadela para obligar Saltar a identificar a los ex empleados que se unieron a la firma desde 2005, y cualquier estrategia que más tarde desarrollaron. El caso fue desestimado en octubre de 2012. En Salto, James Chiu - a quien los ex empleados dijeron que estaba en el grupo de los Océanos de la empresa de comercio - rompió las reglas del CME Group en 2010, según un memorando disciplinaria CME Group a partir de 2014. Un panel de CME Group encontró que a partir de 30 de agosto hasta el 15 de septiembre de 2010, Chiu introducir manualmente las órdenes, que complementa las operaciones que ya había colocado, a continuación, cancelarlos antes de que sus otras órdenes podrían ser ejecutados, dijo que el cambio en un 03 de marzo 2014 , cuenta en su sitio web. Sus acciones potencialmente interrumpen el mercado, dijo el panel. El intercambio, dijo Chiu fue empleado como un comerciante patentada por una empresa miembro, pero no nombró Saltar en la acción disciplinaria. El panel encontró que Chiu infringió la regla de la bolsa que prohíbe la "conducta deshonrosa o no comercial", entre otros. Chiu, cuya LinkedIn Corp. perfil dice que era un ex líder del equipo en Jump, asentado con el Grupo CME sin admitir o negar acusaciones. Él fue condenado a pagar una multa de $ 155,000 y fue suspendido de cualquier negociación en los mercados de la bolsa durante dos meses. La predicción de futuro Chiu, que ahora dirige su propia empresa propietaria de comercio, Vatic Labs, en San Francisco, dijo en una entrevista telefónica que CME Group emite acciones disciplinarias todo el tiempo y el suyo era nada fuera de lo común. Vatic es una palabra que significa algo que describe o predice lo que ocurrirá en el futuro. Unos dos meses después de las violaciónes de reglas CME Group que Chiu tarde fue castigado por, DiSomma, Gurinas y Schrecengost reunieron con el entonces presidente de la CFTC, Gary Gensler. Hablaron de la definición de la suplantación de identidad - o ilegalmente ofertas cancelación y ofrece rápidamente después de colocarlos con el fin de crear una falsa impresión de la demanda -, así como la negociación de alta frecuencia y el 06 de mayo 2010, desplome del mercado conocido como el flash crash , según el sitio web del regulador del mercado. La reunión fue parte de los esfuerzos del regulador para implementar nuevas reglas del mercado derivadas de la Ley Dodd-Frank. En cuanto a su antigua empresa, Chiu cortó a la línea de la compañía. "No estoy autorizado a hablar de mi tiempo en Salto", dijo.